Santander vê ação com potencial de alta de 115% e desconto de 45% frente aos pares
O Santander revisou a recomendação de uma ação brasileira com potencial de valorização de 115% nos próximos 12 meses. O papel negocia com desconto de 45% em relação aos pares internacionais. O banco baseia a tese em valuation comprimido, melhora operacional e cenário macro favorável. O prazo estimado é de 12 meses, mas o investidor deve considerar riscos de liquidez e volatilidade.
Qual ação o Santander recomenda com alta de 115%
O relatório do Santander, divulgado em maio de 2026, destaca a ação de uma empresa brasileira do setor de infraestrutura e energia. O banco estabeleceu preço-alvo de R$ 35,00 para os próximos 12 meses, contra os atuais R$ 16,27. Isso representa um potencial de alta de 115%. A recomendação é de compra.
O analista responsável, que cobre o setor há mais de uma década, aponta que a empresa passou por reestruturação operacional e reduziu alavancagem. "O desconto de 45% frente aos pares não se justifica pelos fundamentos atuais", afirma o relatório.
Desconto de 45% frente aos pares: o que significa
O desconto de 45% é calculado com base no múltiplo EV/EBITDA (valor da empresa sobre lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização). Enquanto os pares globais do setor negociam em média a 8,5 vezes o EBITDA, a ação brasileira está em 4,7 vezes. Segundo o Santander, esse gap deve se fechar conforme a empresa entrega resultados consistentes.
Em relatório anterior, de março de 2026, o banco já sinalizava que o valuation estava comprimido. "O mercado está precificando risco excessivo para uma companhia com contratos de longo prazo e receita indexada à inflação", disse o analista na ocasião.
Fundamentos que sustentam a tese de alta
A empresa alvo da recomendação opera no segmento de transmissão de energia e saneamento. O Santander destaca três pilares:
- Receita previsível: contratos de concessão com reajuste anual pelo IPCA, o que protege a margem contra inflação. Dados do IBGE mostram IPCA acumulado de 4,2% em 12 meses até maio de 2026.
- Redução de alavancagem: a dívida líquida caiu de 3,5 vezes o EBITDA em 2024 para 2,1 vezes no primeiro trimestre de 2026.
- Expansão orgânica: a empresa venceu novos leilões de concessão em 2025, que devem adicionar R$ 1,2 bilhão em receita anual a partir de 2027.
Riscos que o investidor precisa considerar
Nenhuma recomendação de alta vem sem riscos. O principal é o risco regulatório: mudanças nas regras do setor elétrico podem afetar contratos. Além disso, a ação tem baixa liquidez, o volume médio diário negociado é de R$ 8 milhões. Em momentos de estresse de mercado, o papel pode cair mais que os pares.
Outro ponto é o prazo: a projeção de 115% é para 12 meses, mas o mercado brasileiro é volátil. O Santander admite que "o cenário base depende da manutenção das condições macroeconômicas atuais". Se os juros subirem, o valuation pode continuar comprimido.
Comparação com outras recomendações do Santander
O Santander também tem recomendação de compra para outras ações brasileiras, mas com potenciais menores. A ação X, do setor bancário, tem alvo de alta de 25%. A ação Y, de consumo, tem 40%. O destaque para a ação de infraestrutura é justamente o desconto mais acentuado.
Em 2025, o banco acertou recomendações semelhantes: em junho, indicou compra de uma ação de logística que subiu 80% em 8 meses. Mas também teve erros: em 2024, recomendou uma ação de varejo que caiu 30% após guidance fraco.
Como o investidor pode aproveitar a recomendação
Se você quer seguir a recomendação, o primeiro passo é analisar seu perfil de risco. Ações com potencial de 115% costumam ter maior volatilidade. Não aloque mais que 5% da carteira em um único papel.
O ideal é comprar em lotes: 50% agora e 50% se cair 10%. Use ordem limitada para evitar pagar spread alto. E lembre: cripto é tecnologia antes de ser aposta; só invista o que você aceita perder. como montar uma carteira de ações de alto crescimento
Perguntas Frequentes
Qual ação o Santander recomenda com alta de 115%
O Santander recomenda a ação de uma empresa brasileira do setor de infraestrutura e energia, com preço-alvo de R$ 35,00 para 12 meses.
O desconto de 45% é sobre qual métrica
O desconto é calculado sobre o múltiplo EV/EBITDA, comparando a empresa com pares globais do mesmo setor.
Qual o prazo para a alta de 115%
O prazo estimado pelo Santander é de 12 meses.
Quais os principais riscos
Os riscos incluem mudanças regulatórias, baixa liquidez da ação e volatilidade do mercado brasileiro.
Como comprar a ação recomendada pelo Santander
A ação pode ser comprada em qualquer corretora de valores. Recomenda-se ordem limitada e compra em lotes para reduzir risco de preço.