A Shein, varejista online de fast-fashion, deve precificar sua oferta pública inicial (IPO) em Hong Kong perto do ponto médio da faixa divulgada, levantando US$ 1,7 bilhão e avaliando a empresa em cerca de US$ 26,5 bilhões, segundo duas fontes a par do assunto.
A oferta deve ser fixada em 48,56 dólares de Hong Kong por ação, dentro da variação de 47,60 a 49,50 dólares de Hong Kong, arrecadando cerca de 13,6 bilhões de dólares de Hong Kong (US$ 1,73 bilhão). A avaliação representa cerca de um quarto do pico de quase US$ 100 bilhões alcançado no mercado privado em 2022, e bem abaixo dos US$ 66 bilhões de uma rodada de captação de 2023.
A empresa, com sede em Cingapura e fundada na China, lançou o IPO na segunda-feira, com livro de subscrição totalmente coberto. As taxas de subscrição de investidores institucionais e de varejo serão divulgadas na segunda-feira, um dia antes do início das negociações na Bolsa de Valores de Hong Kong.
A demanda de investidores de varejo não foi excessivamente forte, afirmou Alvin Cheung, diretor associado da corretora Prudential Brokerage. Cheung disse que o entusiasmo por novas listagens enfraqueceu após a correção do mercado asiático em julho, e que as perspectivas de crescimento da Shein são questionadas diante do aumento de custos e da concorrência online. "A Shein não abriu capital em Hong Kong quando estava no auge; por que deveríamos comprá-las agora?", resumiu.
O IPO ocorre após tentativas de abrir capital em Nova York e Londres nos últimos quatro anos. Investidores-âncora, liderados pelos acionistas atuais Boyu Capital, Tiger Global e General Atlantic, subscreveram cerca de US$ 383 milhões em ações. Tencent, Greenwoods, Taikang Life e UBS Asset Management também comprarão ações.
Cerca de 80% dos recursos serão usados para aprimorar tecnologia e expandir marca e alcance global. A empresa enfrenta crescimento mais lento de receita, lucro mais fraco e margens em declínio, com receita do primeiro semestre devendo acompanhar os 1,1% do primeiro trimestre e margem operacional em leve queda. IPO Shein Hong Kong