Embraer (EMBJ3) entrega números fortes e BB Investimentos eleva preço-alvo; veja o que dizem analistas
O mercado reagiu positivamente ao balanço do segundo trimestre de 2026 (2T26) da Embraer (EMBJ3). Entre analistas, os termos "fortes", "sólidos" e "positivos" foram usados para descrever os números reportados na manhã desta segunda-feira (10).
O que dizem os analistas sobre a Embraer (EMBJ3)?
Os analistas do BB Investimentos chamam atenção para a revisão do guidance de 2026, com margem Ebit (lucro antes de juros e impostos) ajustada entre 10,0% e 10,6%, ante uma estimativa anterior de 8,7% a 9,3%. O fluxo de caixa livre ajustado, excluindo a Eve, subiu para US$ 400 milhões ou mais, contra US$ 200 milhões ou mais antes.
A casa mantém a recomendação de compra para a fabricante brasileira de aeronaves, com elevação do preço-alvo para R$ 123 ao final de 2027. Isso implica um potencial de valorização de 32,9% em relação ao último fechamento.
"A Embraer avançou no volume de entregas, principalmente na Aviação Executiva; evoluiu no processo de redução da sazonalidade, o que favorece a geração de caixa; bateu recorde de receita para um segundo trimestre; e expandiu margens em todas as linhas do resultado", pontuam os analistas do BB.
O BB menciona ainda a carteira de pedidos no maior nível da história e o patamar de alavancagem próximo de zero.
O que dizem Safra e XP sobre os resultados da Embraer?
Na Bolsa, as ações EMBJ3 chegaram a saltar quase 10% na máxima do dia. O avanço arrefeceu, mas se manteve positivo em 2,30%, a R$ 94,65, por volta de 15h55 (horário de Brasília).
Analistas do Safra afirmam que a Embraer apresentou um resultado positivo no trimestre. Embora o período tenha sido significativamente beneficiado por itens não recorrentes, o resultado subjacente permaneceu bem acima do consenso em todas as principais linhas.
Os resultados reportados foram sustentados principalmente por um crédito tributário extraordinário, que elevou o Ebit ajustado excluindo Eve para US$ 297 milhões, alta de 55% na comparação anual, e a margem reportada para 13,3%. O Safra tem classificação Outperform para a Embraer, equivalente à compra.
A XP Investimentos avalia o período de abril a junho como um trimestre com números fortes em todas as frentes. Mesmo após excluir os itens positivos não recorrentes, as margens Ebit recorrentes ainda vieram acima das estimativas da casa e do consenso, além de melhorarem sequencialmente. Isso ajudou a aliviar as preocupações com rentabilidade levantadas no trimestre anterior.
"A elevação do guidance reforça ainda mais essa tendência e traz maior confiança na sustentabilidade dos atuais níveis de margem. Combinado à continuidade do momentum de pedidos entre as divisões, acreditamos que a tese de investimento está se tornando cada vez mais desrisked", dizem os analistas da XP.
A casa reitera a visão positiva para EMBJ3 e segue vendo uma combinação atrativa de crescimento de lucros, visibilidade de carteira de pedidos e opcionalidades que considera subestimadas pelo mercado.
Para quem acompanha a ação, o cenário é de otimismo moderado: os números vieram fortes, mas o mercado já precifica parte dessa melhora. A recomendação de compra se sustenta na revisão do guidance e na carteira de pedidos recorde, que dão mais previsibilidade à geração de caixa futura.
Perguntas Frequentes
O que é margem Ebit?
É o lucro antes de juros e impostos dividido pela receita. Mostra a eficiência operacional da empresa. A Embraer elevou a projeção para entre 10,0% e 10,6% em 2026.
Qual é o novo preço-alvo do BB para EMBJ3?
O BB Investimentos elevou o preço-alvo para R$ 123 ao final de 2027, com recomendação de compra. Isso representa um potencial de valorização de 32,9% sobre o último fechamento.
O que sustenta os resultados fortes da Embraer no 2T26?
Segundo os analistas, o período foi beneficiado por um crédito tributário extraordinário. Mesmo sem esse item, as margens recorrentes vieram acima do consenso, segundo Safra e XP.
As ações EMBJ3 subiram quanto após o balanço?
Os papéis chegaram a saltar quase 10% na máxima do dia, mas fecharam por volta de 15h55 em alta de 2,30%, a R$ 94,65.