O Ibovespa (IBOV) engatou a 11ª alta consecutiva e fechou o pregão desta quarta-feira (2) com ganho de 3,05%, aos 185.205,09 pontos, o maior nível em quatro meses. O dólar à vista recuou 0,92%, a R$ 5,1084. Quem acompanha o mercado sabe: o que moveu o índice foi o chamado 'trade eleitoral', a aposta dos investidores em uma eventual troca de governo em 2027.
A reação veio após a pesquisa Quaest para a Presidência da República mostrar acirramento na disputa entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e Flávio Bolsonaro (PL). A redução da vantagem do petista reforçou a aposta em maior disciplina fiscal e controle dos gastos públicos. "O movimento é relevante, já que uma parcela de investidores enxerga uma eventual troca de governo como um possível sinal de uma política econômica mais ortodoxa", avalia Marcos Bassani, economista e sócio-fundador da Boa Brasil Capital.
Para o pequeno empreendedor, o efeito prático imediato é o alívio no câmbio e nos juros futuros. O dólar mais barato tende a reduzir custos de insumos importados e a pressionar menos a inflação. Mas atenção: o movimento é especulativo. Rebecca Nossig, estrategista de ações da Nomad, lembra que o principal motor do IBOV segue sendo a tração das ações de commodities, que atraem capital estrangeiro, e não apenas o cenário político.
A alta foi quase generalizada: apenas três ações fecharam em queda, entre elas Cosan (CSAN3), com -4,53%. Quem liderou os ganhos foi a Magazine Luiza (MGLU3), com salto de 16,88%, impulsionada também pela parceria com o Mercado Livre (MELI34). O Banco do Brasil (BBAS3) avançou 5,50%, e o setor financeiro subiu 3,42%. Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) também subiram, puxadas por commodities. Juntas, Vale, Petrobras e bancos representam 50% da carteira teórica do Ibovespa.
Em segundo plano, investidores acompanharam o vazamento de mensagens entre Daniel Vorcaro, dono do Banco Master, e Alexandre de Moraes, ministro do STF. "Esse tipo de evento não muda taxa de juros ou resultados das empresas, mas mexe diretamente com a percepção de risco-Brasil e reforça o apetite especulativo", diz Bassani. Além disso, a CCJ do Senado aprovou o texto-base da PEC que estabelece o fim da escala 6x1.
Nos EUA, Wall Street interrompeu quatro quedas com alívio nos Treasuries, enquanto o mercado espera o payroll de agosto, que sai na sexta-feira (4). Na Europa, o Stoxx 600 caiu 0,24%, com tensões no Oriente Médio. Na Ásia, Nikkei recuou 2,85%.
Minha leitura: para quem tem negócio, o câmbio mais baixo é alívio pontual, mas não muda a regra de ouro. Separe as contas PJ e PF, mantenha reserva e não conte com cenário político para fechar as contas. A próxima ação prática: revise seus custos com insumos importados e, se possível, negocie prazos com fornecedores aproveitando o dólar mais fraco como proteger o caixa da variação cambial.