A EQI Research manteve sua carteira recomendada de ações sem alterações para setembro de 2026. A decisão veio no relatório mensal da casa, que preservou integralmente a composição de 13 papéis, sem inclusões, exclusões ou mudanças de peso em relação ao portfólio de agosto.
A manutenção ocorre em um cenário de bolsa turbulenta. A EQI destacou a piora recente do fluxo de capital estrangeiro para o mercado brasileiro e a correção em diversos setores. Mesmo assim, a equipe afirma que segue confortável com a alocação atual.
A estratégia permanece concentrada em empresas capazes de crescer resultados sem depender de uma melhora forte da atividade econômica doméstica. A casa combina balanços saudáveis com vetores microeconômicos positivos, segundo a análise.
O relatório também chamou atenção para a saída de estrangeiros da B3. O saldo acumulado de entrada de capital estrangeiro caiu de R$ 69 bilhões em meados de abril para R$ 17,9 bilhões até 27 de agosto. O movimento contribuiu para a correção do Ibovespa no período, com os setores de utilidades públicas e imobiliário entre os mais pressionados.
A ausência de mudanças veio após desempenho inferior da carteira em agosto. O portfólio recuou 1,42% no mês, ante queda de 0,33% do Ibovespa e recuo de 1,26% do índice de small caps (SMLL).
Por que a EQI manteve a Localiza na carteira?
Parte relevante do relatório foi dedicada à tese da Localiza (RENT3), que integra a carteira desde março deste ano. A casa reconhece que a companhia foi impactada pelos juros elevados e pela saída de investidores estrangeiros. As ações acumulam queda de 29,2% desde a entrada no portfólio.
Ainda assim, a EQI afirma ver relação risco-retorno atrativa. A avaliação considera a qualidade da execução operacional, revisões positivas de resultados e um valuation considerado descontado.
Para quem acompanha a carteira, a leitura é de paciência: a casa prefere manter posições em vez de reagir à volatilidade de curto prazo. O acompanhamento dos próximos meses deve mostrar se a aposta em empresas com crescimento próprio, como a Localiza, compensa em meio ao aperto externo como declarar ações no imposto de renda.