Ânima (ANIM3) nega à CVM opção de venda da FMU à Farallon; ação cai 3,1%
A Ânima Educação (ANIM3) negou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que a Farallon Capital tenha qualquer opção de venda que obrigue a companhia a adquirir a Faculdade Metropolitanas Unidas (FMU). A ação da empresa caiu 3,1% nesta segunda-feira, cotada a R$ 2,18, desde o anúncio do negócio.
A Ânima Educação (ANIM3) negou à CVM que a Farallon Capital tenha opção de venda que obrigue a companhia a comprar a FMU. A empresa afirmou que o anúncio de aquisição, por R$ 410 milhões, foi motivado por potencial estratégico. A ação caiu 3,1% nesta segunda, cotada a R$ 2,18.
Resposta oficial à CVM
Em resposta a questionamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o grupo de educação afirmou nesta segunda-feira que a Farallon Capital não tem opção que obrigue a companhia a comprar a Faculdade Metropolitanas Unidas (FMU).
"A Ânima Educação esclarece que não existe, nem nunca existiu, qualquer opção de venda outorgada à Farallon Capital (ou a qualquer veículo sob seu controle ou influência) que lhe obrigasse a adquirir parte ou a integralidade das cotas da FMU", afirmou a companhia de educação à CVM.
A empresa afirmou que o anúncio de aquisição da FMU, por R$ 410 milhões, feito na semana passada, foi motivado por "potencial estratégico e de geração de valor vislumbrados em relação a esse ativo".
Reação do mercado: ação ANIM3 cai 3,1%
Desde o anúncio do negócio, a ação da Ânima tem sofrido perdas na bolsa. O papel encerrou nesta segunda-feira em queda de 3,1%, cotado a R$ 2,18. No dia da divulgação do negócio, em 14 de julho, a ação da empresa fechou a R$ 2,87.
A diferença de R$ 0,69 entre o fechamento do dia 14 de julho e o desta segunda-feira representa uma desvalorização de aproximadamente 24% no período.
Análise dos bancos: BTG Pactual e Safra
O BTG Pactual disse acreditar que a aquisição muda drasticamente a tese de investimento que vinha sendo construída com base na geração consistente de fluxo de caixa livre, maior capacidade de distribuição de dividendos e uma melhor estratégia de alocação de capital desde a aquisição da Laureate.
O Safra enxergou a operação como estratégica, mas com um valuation exigente.
A FMU possui uma marca forte no maior mercado de ensino superior do Brasil, e o múltiplo de entrada de 10,6x EBITDA, segundo o banco, diz pouco sobre o potencial de geração de resultados normalizados do ativo, que foi impactado por anos de dificuldades financeiras.
O que esperar do negócio
Com a negativa oficial da Ânima à CVM, o mercado deve acompanhar de perto os próximos passos da companhia. A ausência de uma opção de venda da Farallon pode indicar que a aquisição da FMU é uma decisão estratégica independente, mas o impacto no preço das ações sugere que investidores ainda estão céticos.
Para quem investe em ANIM3, a recomendação é monitorar os próximos balanços e comunicados ao mercado. O valuation de 10,6x EBITDA, citado pelo Safra, pode ser um indicador relevante para avaliar se o preço pago se justifica pelo potencial de geração de caixa futuro.
Perguntas Frequentes
A Ânima tem opção de venda da FMU para a Farallon?
Não. A Ânima negou à CVM que exista qualquer opção de venda outorgada à Farallon Capital que obrigue a companhia a comprar a FMU.
Por que a ação ANIM3 caiu?
Desde o anúncio da aquisição da FMU por R$ 410 milhões, a ação caiu 3,1% nesta segunda-feira, cotada a R$ 2,18, refletindo a desconfiança do mercado sobre o negócio.
O que o BTG Pactual disse sobre a aquisição?
O BTG Pactual afirmou que a aquisição muda drasticamente a tese de investimento baseada em geração de fluxo de caixa livre, distribuição de dividendos e alocação de capital.
O que o Safra disse sobre o valuation?
O Safra considerou a operação estratégica, mas com valuation exigente, destacando que o múltiplo de 10,6x EBITDA diz pouco sobre o potencial de resultados normalizados da FMU.
Qual o preço da ação ANIM3 hoje?
Nesta segunda-feira, a ação ANIM3 fechou cotada a R$ 2,18, em queda de 3,1%.
análise de ações de educação impacto de aquisições no mercado