# XP aposta em small cap com dividendos como diferencial > A XP elevou o preço-alvo da Bemobi (BMOB3) para R$ 32,50 até 2027, ante R$ 31, mantendo recomendação de compra. A corretora projeta dividend yield de aproximadamente 9% e múltiplo de 11 vezes o lucro estimado para 2027, destacando a small cap como aposta com dividendos atrativos. *Viva Capital · Investimentos · 16 de setembro de 2026 · Adriana Buarque* A XP reforçou visão positiva para a Bemobi (BMOB3) e elevou o preço-alvo para R$ 32,50 até 2027, ante R$ 31. A corretora mantém recomendação de compra e projeta dividend yield de cerca de 9%, com múltiplo de 11 vezes o lucro estimado para 2027. A XP Investimentos elevou o preço-alvo da Bemobi (BMOB3) de R$ 31 para R$ 32,50 por ação até o fim de 2027. A nova projeção embute potencial de valorização de 21% frente aos níveis atuais e dividend yield estimado em cerca de 9%. A corretora manteve recomendação de compra para o papel. Em resumo direto: alvo de R$ 32,50 até 2027, upside de 21%, dividend yield projetado em torno de 9%, múltiplo de aproximadamente 11 vezes o lucro estimado para 2027 e recomendação de compra mantida. O mercado, na leitura da XP, ainda não precifica integralmente as perspectivas de crescimento da companhia. O ponto central da tese, segundo os analistas, é a capacidade de execução comercial. A Bemobi construiu um modelo capaz de ampliar gradualmente sua participação dentro da base de clientes que já tem, criando um efeito de flywheel: a entrada em novas verticais fortalece relacionamentos comerciais e abre espaço para ofertas adicionais. As conquistas recentes de clientes aumentam a visibilidade sobre o crescimento futuro. A XP chama atenção para um dado específico: a companhia processa apenas cerca de 3,8% do volume total de pagamentos (TPV) de sua base de clientes. Isso indica espaço amplo para expansão sem depender de grandes aquisições de novos usuários. Para a corretora, o dividend yield projetado em torno de 9% para 2027 é um dos principais sinais de que a ação segue descontada. Pelos cálculos da casa, o preço atual embute expectativa modesta, com o mercado precificando expansão real limitada ou avanço de receitas em ritmo de low teens por cinco a sete anos. A XP considera o cenário conservador diante da baixa penetração sobre o TPV dos clientes e das oportunidades à frente. Há ainda o perfil anticíclico. Em ambiente de juros elevados e atividade mais fraca, boa parte das soluções da Bemobi está ligada a despesas essenciais ou não discricionárias. A empresa também oferece produtos voltados a inadimplência e eficiência operacional, fatores que ganham relevância em períodos de pressão financeira. A companhia não tem exposição direta ao risco de crédito ao consumidor, o que ajuda a trazer previsibilidade aos resultados. Segundo o relatório, a Bemobi combina aquisições a múltiplos considerados atrativos, programas de recompra de ações, distribuição de dividendos e gestão eficiente do caixa, gerando valor aos acionistas sem comprometer a flexibilidade financeira. A XP vê ainda uma avenida adicional de crescimento no Paytime Enterprise, solução corporativa que pode impulsionar contratos maiores e com margens mais elevadas a partir de 2027. --- Fonte (canonical): https://vivacapital.com.br/investimentos/xp-aposta-small-cap-tem-dividendos-como-diferencial/