# Safra eleva preço-alvo da Nvidia e vê alta de 52%

> O Safra elevou o preço-alvo das ações da Nvidia (NVDC34/NVDA) para US$ 350, ante US$ 320, projetando potencial de alta de 52%. O banco considera a ação descontada, apesar de riscos como concorrência e ciclos de demanda. A recomendação permanece de compra, refletindo confiança no crescimento sustentado da empresa em semicondutores e inteligência artificial.

*Viva Capital · Investimentos · 08 de setembro de 2026 · Eduardo Tannous*

O Safra elevou o preço-alvo das ações da Nvidia (NVDC34/NVDA) para US$ 350, ante US$ 320, com potencial de alta de 52%. Saiba por que o banco vê a ação descontada e quais riscos ele aponta.

O Safra elevou o preço-alvo das ações da Nvidia (NVDC34/NVDA) de US$ 320 para US$ 350, o que representa uma valorização potencial de 52% em relação ao preço atual de cerca de US$ 230,36. Apesar de alguns investidores seguirem questionando uma possível bolha de inteligência artificial (IA), o banco vê oportunidade no aumento da demanda por infraestrutura de IA agêntica (Agentic AI).

O banco destaca que os compromissos de fornecimento da Nvidia cresceram significativamente, passando de cerca de US$ 119 bilhões no trimestre anterior para aproximadamente US$ 279 bilhões, com potencial de alcançar US$ 350 bilhões. Mais da metade desse montante está relacionada a componentes de memória, essenciais para o processamento de IA.

A previsão de crescimento de cerca de 70% para o ano fiscal de 2028 é considerada conservadora pelo Safra. Clientes indicam que a receita poderia chegar a quase o dobro desse valor, caso a companhia consiga ampliar sua capacidade produtiva.

Na visão dos analistas, a ação negocia a cerca de 14 vezes o lucro projetado para o ano fiscal de 2028, abaixo das aproximadamente 19 vezes do S&P 500, mesmo com trajetória de expansão e geração de caixa superior à de grande parte das empresas de tecnologia. O mercado já precifica boa parte das preocupações com IA, enquanto subestima o potencial de lucro da companhia, que poderia atingir receita próxima de US$ 1 trilhão e lucro por ação (LPA) de cerca de US$ 23 até o ano fiscal de 2029.

O banco também revisou as margens brutas GAAP da Nvidia para 73,7% em 2027 e 72,4% em 2028, refletindo custos de insumos mais altos que a empresa está absorvendo parcialmente para manter um custo total de propriedade atraente.

Entre os riscos mencionados no relatório, estão a possibilidade de implantação mais lenta da infraestrutura de IA, insuficiência de capacidade para componentes críticos como memória HBM, substrato, wafer e embalagens avançadas, além da inflação de custos que pode ultrapassar o previsto nos acordos de longo prazo. Também há preocupações com a maior adoção de aceleradores personalizados, desafios na execução das transições anuais de arquitetura, maior exposição do balanço devido a garantias de infraestrutura e possíveis restrições geopolíticas.

Antes de qualquer decisão, avalie o risco: a tese do Safra depende de execução da Nvidia e da demanda contínua por IA. Não é recomendação de compra. Invista com horizonte de longo prazo e diversificação.

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Fonte (canonical): https://vivacapital.com.br/investimentos/safra-eleva-preco-alvo-acoes-nvidia-nvda-ve-potencial-alta-52-veja-motivos/