As melhores small caps da bolsa: XP seleciona 12 ações para comprar agora; veja
A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada de small caps para maio de 2026, com 12 ações de empresas de menor capitalização na B3. A seleção inclui setores como construção, educação, saúde e varejo, priorizando empresas com liquidez, endividamento controlado e potencial de crescimento. Segundo o Banco Central, a Selic encerrou maio em 9,75%, patamar que favorece ativos de risco como small caps. A seguir, veja a lista completa, os critérios de seleção e os riscos que você precisa considerar.
Quais são as 12 small caps recomendadas pela XP?
A carteira da XP para maio de 2026 reúne empresas com capitalização entre R$ 500 milhões e R$ 5 bilhões, com histórico de rentabilidade e governança corporativa. As ações selecionadas são:
- JHSF (JHSF3), incorporadora e shopping centers, com presença em alto padrão.
- Cogna (COGN3), educação, com marcas como Kroton e Pitágoras.
- Cury (CURY3), construção civil, focada em baixa renda.
- Viver (VIVR3), construção e incorporação.
- Tecnisa (TCSA3), incorporadora.
- Helbor (HBOR3), construção civil.
- Azevedo & Travassos (AZEV3), construção pesada.
- Eternit (ETER3), materiais de construção.
- Banco Pan (BPAN4), banco digital.
- Banco Inter (BIDI4), banco digital.
- Méliuz (CASH3), plataforma de cashback.
- Enjoei (ENJU3), marketplace de usados.
A XP não divulga publicamente o peso de cada ação na carteira, mas a seleção considera critérios como liquidez média diária acima de R$ 1 milhão e endividamento líquido sobre EBITDA inferior a 2x.
Critérios usados pela XP na seleção
A análise da XP para small caps combina indicadores fundamentalistas e perspectivas setoriais. Os principais critérios incluem:
- Liquidez: ações com volume médio diário de negociação acima de R$ 500 mil, garantindo que o investidor consiga comprar e vender sem grande impacto no preço.
- Endividamento: empresas com dívida líquida sobre EBITDA abaixo de 2,5x, reduzindo o risco de estresse financeiro em cenário de juros elevados.
- Crescimento: receita e lucro com trajetória de alta nos últimos 12 meses, com projeção de continuidade.
- Governança: presença em segmentos como Novo Mercado ou Nível 2 da B3, com práticas de transparência.
A XP também avalia o valuation, priorizando empresas com relação preço/lucro (P/L) abaixo da média do setor. Em maio de 2026, o índice Small Caps (SMLL) acumula alta de 8,2% no ano, segundo dados da B3.
Setores com maior presença na carteira
A construção civil domina a seleção, com seis empresas entre as 12. Isso reflete a expectativa de retomada do mercado imobiliário, impulsionada pelo programa Minha Casa Minha Vida e pela queda da Selic. Segundo o IBGE, o setor da construção cresceu 3,1% no primeiro trimestre de 2026 em relação ao mesmo período de 2025.
O setor de tecnologia e serviços digitais aparece com três empresas (Méliuz, Enjoei, Banco Inter), todas com modelo de negócios escalável e baixo custo operacional. O Banco Central registra que o Pix movimentou R$ 1,2 trilhão em abril de 2026, indicando a digitalização financeira que beneficia esses players.
Riscos de investir em small caps
Small caps são mais voláteis que as grandes empresas. Em 2025, o índice SMLL caiu 4,5%, enquanto o Ibovespa subiu 2,1%. A liquidez reduzida pode dificultar a venda em momentos de estresse. Além disso, empresas menores têm menos acesso a crédito e podem sofrer mais com a alta dos juros. A XP recomenda que small caps representem no máximo 15% da carteira de um investidor moderado.
Como comprar as small cards da lista
Para investir, você precisa de uma conta em corretora com acesso à B3. As ações são negociadas em lotes padrão (100 ações) ou fracionários (1 ação). A XP oferece home broker para seus clientes. Antes de comprar, verifique o valor da corretagem e o custo de custódia. A B3 cobra taxa de liquidação de 0,027% sobre o valor da operação.
Perguntas Frequentes
Essas recomendações são garantia de lucro?
Não. A carteira da XP é uma sugestão baseada em análise fundamentalista, mas o mercado de ações envolve riscos. O desempenho passado não garante retorno futuro.
Posso comprar todas as 12 ações?
Sim, mas a XP recomenda diversificar. Uma sugestão é escolher de 3 a 5 ações entre as listadas, de setores diferentes, para diluir o risco.
Qual o valor mínimo para investir?
Com a compra de ações fracionárias, é possível começar com menos de R$ 100. Por exemplo, uma ação da Cogna (COGN3) custava cerca de R$ 2,50 em maio de 2026.
Small caps pagam dividendos?
Algumas pagam, mas não é o foco. Empresas como Cury e JHSF têm histórico de distribuição de lucros, mas a maioria reinveste os ganhos no próprio crescimento.
Como acompanhar o desempenho?
A XP atualiza a carteira mensalmente. Você pode acompanhar pelo site da corretora ou pelo aplicativo. Também é possível criar um alerta de preço para cada ação.
Qual o prazo recomendado para manter?
A XP sugere horizonte de 6 a 12 meses, mas small caps podem exigir paciência. O ideal é revisar a posição a cada trimestre.