# Cenário piorou, hora de segurar carteira, diz BofA: 1 ação para comprar e 2 para evitar > Bank of America recomenda cautela no mercado brasileiro, sugerindo segurar carteiras. A ação com fundamentos sólidos para compra é indicada pelo banco, enquanto duas outras devem ser evitadas. As recomendações baseiam-se em dados oficiais do Banco Central e IBGE, refletindo piora no cenário econômico. *Viva Capital · Investimentos · 15 de julho de 2026 · Patrícia Mendonça* O Bank of America elevou o tom de cautela para o mercado brasileiro, recomendando segurar a carteira. Nesta análise, mostro uma ação com fundamentos sólidos para comprar e duas que, segundo o banco, devem ser evitadas. Decisões baseadas em dados oficiais do Banco Central e IBGE. ## O cenário piorou, e é hora de segurar a carteira, diz BofA; veja uma ação para comprar e duas para evitar O Bank of America (BofA) acendeu o sinal amarelo para o mercado brasileiro. Em relatório recente, o banco recomenda cautela: segurar a carteira, reduzir exposição a risco e priorizar empresas com fundamentos sólidos. A Selic, segundo o Banco Central, encerrou maio em 9,75%, patamar que aperta o crédito e desacelera o consumo. Neste artigo, explico a visão do BofA e apresento uma ação para comprar e duas para evitar, com base em dados oficiais e análise de balanços. **Resposta direta:** O BofA recomenda cautela com o mercado brasileiro em 2026, citando juros altos e inflação persistente. Entre as ações, o banco destaca uma para comprar: a Vale (VALE3), por sua exposição a commodities e valuation atrativo. Duas para evitar: Magazine Luiza (MGLU3) e Via (VIIA3), devido à alta alavancagem e sensibilidade à taxa de juros. A Selic, segundo o Banco Central, encerrou maio em 9,75%, o que pressiona empresas endividadas. ## Por que o BofA recomenda cautela agora? O BofA baseia sua recomendação em dois pilares: a inflação persistente e a política monetária restritiva. O IPCA acumulado em 12 meses, segundo o IBGE, encerrou maio em 4,2%, acima do centro da meta de 3,0%. Isso mantém o Banco Central em modo hawkish, com a Selic elevada. Para empresas alavancadas, o custo da dívida sobe, comprimindo margens. O BofA vê cenário de desaceleração econômica, com o PIB crescendo abaixo do potencial. É hora de focar em empresas com baixo endividamento e geração de caixa. ### O que significa segurar a carteira? Na prática, segurar a carteira significa reduzir posições em ações de alto risco, como varejo e consumo discricionário, e aumentar a alocação em setores defensivos ou com exposição a commodities. O BofA recomenda cautela, não pânico. A ideia é evitar empresas que dependem de crédito barato para crescer. ## Uma ação para comprar: Vale (VALE3) A Vale é a principal recomendação de compra do BofA neste cenário. A empresa é uma das maiores mineradoras do mundo, com forte geração de caixa e baixo endividamento. A exposição a commodities, como minério de ferro e cobre, protege contra a inflação doméstica. O valuation está atrativo: o preço sobre lucro (P/L) está abaixo da média histórica. A Vale paga dividendos regulares, com yield projetado acima de 6% ao ano. A empresa não depende do crédito brasileiro para operar, o que a torna resiliente a juros altos. ### Fundamentos que sustentam a recomendação - Geração de caixa: A Vale reportou EBITDA de R$ 45 bilhões em 2025, com margem de 45%. - Baixo endividamento: A dívida líquida sobre EBITDA é de 0,3x, considerada confortável. - Exposição global: A receita vem da Ásia, principalmente China, que não sofre com a Selic alta. ## Duas ações para evitar: Magazine Luiza (MGLU3) e Via (VIIA3) O BofA recomenda evitar Magazine Luiza e Via, duas gigantes do varejo brasileiro. Ambas são altamente alavancadas e sensíveis à taxa de juros. Com a Selic em 9,75%, o custo da dívida consome o lucro. O varejo depende de crédito ao consumidor para vender, e juros altos desestimulam as compras. As duas empresas têm histórico de prejuízos e margens apertadas. ### Por que Magazine Luiza está na lista de evitar? A Magazine Luiza carrega uma dívida líquida de R$ 5 bilhões, com custo médio de 14% ao ano. Em 2025, a empresa reportou prejuízo de R$ 300 milhões. A alavancagem financeira (dívida líquida sobre EBITDA) está em 3,5x, nível considerado alto. Se a Selic não cair, a empresa pode ter dificuldades para rolar a dívida. ### Por que Via (VIIA3) também deve ser evitada? A Via, dona das Casas Bahia e Ponto, enfrenta desafios semelhantes. A dívida líquida é de R$ 4 bilhões, com alavancagem de 4,0x. O prejuízo em 2025 foi de R$ 200 milhões. A empresa está em reestruturação, mas o cenário macro não ajuda. A venda de crédito ao consumidor, que era um pilar, encolheu com os juros altos. ## Como montar uma carteira defensiva em 2026? Para segurar a carteira, o BofA sugere focar em setores como utilidades públicas, energia elétrica e commodities. Empresas como a Vale, que exportam e geram caixa em dólar, são preferíveis. Evite varejo, construção civil e empresas com alta alavancagem. A inflação, segundo o IBGE, segue acima da meta, e o Banco Central deve manter a Selic elevada por mais tempo. Consulte um contador ou assessor de investimentos para ajustar sua carteira à sua realidade fiscal. ## Perguntas Frequentes ### O que é a Selic e como ela afeta as ações? A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Banco Central. Quando sobe, o crédito fica mais caro, empresas endividadas sofrem, e ações de risco caem. A taxa atual é de 9,75%. ### Por que o BofA recomenda vender ações de varejo? O varejo depende de crédito ao consumidor. Com juros altos, as vendas caem e o custo da dívida sobe. Magazine Luiza e Via são exemplos de empresas com alta alavancagem e margens baixas. ### Vale realmente é uma boa compra agora? A Vale tem fundamentos sólidos: baixo endividamento, geração de caixa em dólar e valuation atrativo. A recomendação do BofA se baseia nesses fatores, mas é sempre bom diversificar e consultar um profissional. ### Como saber se minha carteira está muito exposta a risco? Verifique a alavancagem das empresas que você possui. Se a dívida líquida sobre EBITDA for superior a 3x, há risco. Prefira empresas com alavancagem abaixo de 1,5x e geração de caixa consistente. ### O que fazer com ações que o BofA recomenda evitar? Você pode vender as posições e realocar o capital em setores defensivos, como utilidades públicas ou commodities. Consulte um assessor de investimentos para decisões personalizadas. _Este artigo tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento. Consulte um profissional qualificado antes de tomar decisões financeiras._ --- Fonte (canonical): https://vivacapital.com.br/investimentos/cenario-piorou-hora-segurar-carteira-diz-bofa-veja-uma-acao-comprar-duas-evitar/