Mercado amplia apostas em alta de juros nos EUA após escalada da tensão no Oriente Médio e disparada do petróleo
O mercado ampliou as apostas em alta de juros nos EUA após a escalada no Oriente Médio levar o petróleo a US$ 100 por barril. Para setembro, a probabilidade de aperto monetário saltou de 52,4% para 83,2%, segundo o CME FedWatch. Já para julho, a chance de alta de 25 pontos-base subiu de 11,8% para 37,9%.
Por que o mercado passou a apostar em alta de juros nos EUA?
As apostas do mercado para os próximos passos do Federal Reserve (Fed) ficaram mais agressivas nos últimos dias. Os investidores passaram a atribuir maior probabilidade de uma alta de juros já na reunião de 29 de julho e reforçaram as expectativas de aperto monetário para setembro, segundo as probabilidades implícitas nos contratos futuros monitorados pelo CME FedWatch.
A mudança ocorre em meio a uma nova escalada das tensões no Oriente Médio, que levou o petróleo para a casa dos US$ 100 por barril e reacendeu preocupações com uma nova onda de pressões inflacionárias nos Estados Unidos.
Probabilidades para a reunião de setembro do Fed
Para a reunião de setembro, a probabilidade de manutenção dos juros despencou de 47,6% para 16,8%. Em contrapartida, as apostas em alguma alta de juros passaram de 52,4% para 83,2%. Dentro desse cenário:
- Chance de um aumento de 25 pontos-base: avançou de 47,0% para 55,5%
- Probabilidade de uma elevação de 50 pontos-base: saltou de 5,4% para 27,7%
E para a reunião de julho do Fed?
Já para a reunião da próxima quarta-feira (29), a probabilidade de manutenção dos juros na faixa entre 3,50% e 3,75% caiu de 88,2%, há uma semana, para 62,1%. Em contrapartida, as apostas em uma alta de 25 pontos-base, para o intervalo entre 3,75% e 4,00%, avançaram de 11,8% para 37,9%.
Petróleo a US$ 100 reacende inflação nos EUA
A reprecificação reflete a avaliação de que a escalada das tensões geopolíticas pode dificultar o processo de desinflação nos Estados Unidos. Um petróleo mais caro tende a pressionar os preços de combustíveis, transporte e energia, elevando o risco de que a inflação volte a ganhar força.
Diante desse cenário, os investidores passaram a considerar que o Fed poderá manter uma postura mais cautelosa e, se necessário, retomar o ciclo de alta dos juros para evitar uma nova aceleração dos preços.
O que esperar da decisão do Fed em 29 de julho?
A decisão do Fed será anunciada na próxima quarta-feira (29) e será acompanhada de perto pelos mercados, que buscarão sinais do presidente Kevin Warsh sobre os próximos passos da política monetária.
O comunicado será observado em busca de pistas sobre como a autoridade monetária avalia os impactos da alta do petróleo, das tensões geopolíticas e da evolução da inflação sobre a trajetória dos juros nos Estados Unidos.
Perguntas Frequentes
O que levou o mercado a apostar em alta de juros nos EUA?
A escalada das tensões no Oriente Médio e a disparada do petróleo para US$ 100 por barril reacenderam preocupações inflacionárias, levando o mercado a precificar aperto monetário.
Qual a probabilidade de alta de juros em setembro?
Segundo o CME FedWatch, a chance de alguma alta passou de 52,4% para 83,2%, com destaque para a probabilidade de 50 pontos-base, que saltou de 5,4% para 27,7%.
O que o Fed pode decidir na reunião de 29 de julho?
A probabilidade de alta de 25 pontos-base subiu de 11,8% para 37,9%, enquanto a manutenção dos juros caiu de 88,2% para 62,1%.
Como o petróleo a US$ 100 impacta a inflação nos EUA?
Um petróleo mais caro pressiona combustíveis, transporte e energia, elevando o risco de que a inflação volte a ganhar força e dificultando o processo de desinflação.
Quem é o presidente do Fed atualmente?
O presidente do Federal Reserve é Kevin Warsh, e os mercados buscarão sinais dele sobre os próximos passos da política monetária no comunicado de 29 de julho.