Lucro do BTG Pactual cresce 23% no 2º trimestre e bate recorde de R$ 5,1 bilhões
O BTG Pactual (do mesmo grupo de controle da EXAME) registrou lucro líquido ajustado de R$ 5,1 bilhões entre abril e junho. O número representa alta de 23% na comparação anual e supera os R$ 4,8 bilhões dos primeiros três meses do ano. As receitas também foram as maiores da história: R$ 10,4 bilhões, crescimento de 16% em relação ao segundo trimestre de 2025.
O que esse resultado significa para o mercado e para você? Em um trimestre marcado por incertezas geopolíticas, oscilações nos preços de energia e dúvidas sobre a trajetória dos juros, o banco conseguiu crescer com consistência. O retorno ajustado sobre o patrimônio (ROAE) ficou em 26,7%, praticamente estável ante os 26,6% do primeiro trimestre.
O que impulsionou o lucro recorde do BTG Pactual?
O desempenho veio de várias frentes. O crédito ao consumidor foi o grande destaque. A vertical Consumer Finance & Banking registrou receita de R$ 1,5 bilhão, crescimento de 37% em apenas três meses. A carteira alcançou R$ 78,2 bilhões, alta de 6,2% no trimestre, puxada principalmente pelo avanço do consignado privado.
Também entrou nessa conta a Meu Tudo, plataforma de crédito consignado privado. O BTG concluiu em abril a aquisição de uma participação de 48% na plataforma e passou a consolidar o investimento nos resultados da vertical neste trimestre.
Crédito para empresas e gestão de patrimônio também cresceram
Corporate Lending e Business Banking (crédito para empresas) alcançou receita recorde de R$ 2,5 bilhões, alta de 19% em relação ao mesmo período do ano passado. A carteira de crédito cresceu 21% na mesma comparação.
No Wealth Management (gestão de patrimônio para pessoas físicas de alta renda) e Personal Banking, a receita ficou em R$ 1,4 bilhão, alta de 17% na comparação anual. A captação líquida somou R$ 29,1 bilhões no trimestre.
Somadas, as duas plataformas encerraram junho com R$ 2,7 trilhões em ativos sob gestão e administração e captação líquida de R$ 58,5 bilhões no trimestre.
Nem tudo foi positivo: Investment Banking sentiu a mudança de ambiente
O Investment Banking, que inclui emissões de dívida e ações, foi uma das áreas que sentiram a mudança de ambiente. A receita caiu para R$ 421,4 milhões, ante R$ 628 milhões no primeiro trimestre. A desaceleração acompanhou a menor colocação de títulos de dívida no mercado.
O desempenho mais fraco de IB, porém, foi compensado por outras áreas. Sales & Trading registrou R$ 1,9 bilhão em receitas, praticamente mantendo o nível do primeiro trimestre. O Value at Risk (VaR), medida usada para estimar a exposição do banco a perdas de mercado, caiu de 0,32% para 0,22%.
Resultado do semestre e expectativas para o segundo semestre
No primeiro semestre, o BTG acumulou R$ 20,4 bilhões em receitas, crescimento de 24% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro líquido ajustado chegou a R$ 10 bilhões, avanço de 31%.
Para a segunda metade do ano, a expectativa interna é de um ambiente um pouco menos volátil, com juros mais baixos e dólar mais comportado. O calendário eleitoral deve adicionar alguma incerteza, mas não é visto, neste momento, como uma variável capaz de alterar significativamente a trajetória dos negócios.
Indicadores de capital seguem robustos
Mesmo com a expansão do balanço, os indicadores de capital permaneceram robustos. O índice de Basileia encerrou junho em 16%, o LCR ficou em 160,3% e a base de funding alcançou R$ 405 bilhões, alta de 32% em um ano.
"Seguimos comprometidos com um crescimento disciplinado, pautado pela excelência na execução, pela inovação e por uma gestão rigorosa de riscos", afirma Roberto Sallouti, CEO do BTG Pactual.
Perguntas Frequentes
O que é ROAE e por que ele importa?
ROAE é o retorno ajustado sobre o patrimônio. No segundo trimestre, ficou em 26,7%, praticamente estável ante os 26,6% do primeiro trimestre. Quanto maior, mais eficiente o banco em gerar retorno com o capital dos acionistas.
O que é o índice de Basileia?
É uma medida de solidez financeira. O BTG encerrou junho com Basileia em 16%, acima do mínimo exigido, indicando capital suficiente para absorver perdas.
O que significa a queda no Investment Banking?
A receita caiu para R$ 421,4 milhões, ante R$ 628 milhões no primeiro trimestre, por causa da menor colocação de títulos de dívida no mercado. Foi compensada por outras áreas, como crédito e gestão de patrimônio.
Como o consignado privado influenciou o resultado?
A carteira de Consumer Finance & Banking cresceu 6,2% no trimestre, puxada pelo consignado privado. A aquisição de 48% da Meu Tudo, concluída em abril, passou a ser consolidada nos resultados.
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